ESG wird „Must have“

Vor­über­ge­hen­der Hype oder lang­fris­ti­ger Me­ga­trend? Wer­ner Hart­eis von Wealth­cap ist über­zeugt, dass ESG und Nach­hal­tig­keit ein The­ma sei, das ge­ra­de erst Fahrt auf­ge­nom­men habe und durch kon­junk­tu­rel­le Schwan­kun­gen nicht an Re­le­vanz ver­lie­ren wer­de. Er­fah­ren Sie, warum In­ves­to­ren nicht mehr dar­an vor­bei­kom­men.

Ren­ta­bi­li­tät al­lein reicht nicht mehr. Ein In­vest­ment – gleich ob in li­qui­de Assets oder in Sach­wert­in­ves­ti­tio­nen wie Immo­bilien oder Erneuer­bare En­er­gien – muss im­mer häu­fi­ger auch ethisch-mo­ra­li­schen sowie öko­lo­gi­schen Min­dest­stan­dards ent­spre­chen. Denn in­sti­tu­tio­nel­le In­ves­to­ren le­gen zu­neh­mend Wert auf die Ein­hal­tung von ESG-Kri­te­ri­en. ESG – das steht für „En­vi­ron­ment, So­cial, Governance“ und meint Nach­hal­tig­keits­aspek­te be­züg­lich Umwelt/Klima, Ge­sell­schaft und Unternehmens­führung.

ESG-Kri­te­ri­en ha­ben für in­sti­tu­tio­nel­le In­ves­to­ren bei der Aus­wahl ihrer Investments in jüngs­ter Zeit stark an Re­le­vanz ge­won­nen – und die­se Ent­wick­lung hat ge­ra­de erst be­gon­nen. Das zei­gen nicht nur zahl­rei­che Um­fra­gen un­ter an­de­rem von BNP und DWS un­ter In­ves­to­ren und As­set Ma­na­gern, das be­stä­ti­gen uns auch in­sti­tu­tio­nel­le Kun­den und ihre An­la­ge­be­ra­ter. Wir spra­chen dazu un­ter an­de­rem mit Dr. Aris Aris­ti­dou, Head of Wealth Ma­nage­ment Pro­fes­sio­nal Cli­ents bei Hypo­Vereinsbank, und Uwe Zeid­ler, Ge­schäfts­füh­rer des Ver­sor­gungs­werks der Zahn­ärz­te­kam­mer Nord­rhein.

„Für uns von Wealth­cap als 100%-Tochter der UniCre­dit-Grup­pe ist Nach­hal­tig­keit ein ele­men­ta­rer Be­stand­teil unserer DNA“, sagt Wer­ner Hart­eis, Head of ESG Cor­po­ra­te bei Wealth­cap. „Auch für uns nimmt die­ses The­ma bei der Ge­stal­tung unserer In­vest­ment­pro­duk­te eine zu­neh­men­de Be­deu­tung ein, voll­kom­men un­ab­hän­gig von den Ent­wick­lun­gen in Zu­sam­men­hang mit der Co­ro­na-Kri­se. Denn da­mit er­fül­len wir ei­ner­seits unsere ei­ge­nen Vor­stel­lun­gen und Stan­dards – und ent­wi­ckeln gleich­zei­tig dau­er­haft wett­be­werbs­fä­hi­ge Pro­duk­te für unsere In­ves­to­ren, für die das The­ma im­mer wich­ti­ger wird.“ Hart­eis warnt je­doch vor Schnell­schüs­sen und über­trie­be­nen Er­war­tun­gen: „Klar ist, dass es sich hier­bei um ei­nen lau­fen­den Pro­zess han­delt. Uns geht es um eine nach­hal­ti­ge Schär­fung unserer Stra­te­gie. Nach unserer Über­zeu­gung sind nach­hal­ti­ge Investments auf Dau­er auch wert­sta­bi­ler und ren­ta­bler.“

Eine Ein­schät­zung, die Dr. Aris Aris­ti­dou im In­ter­view aus­drück­lich teilt: „Es gibt in­ter­es­san­te Pro­duk­te, die so­wohl ESG-kon­form sind und trotz­dem über­durch­schnitt­li­che Ren­di­ten ab­wer­fen. Die Kom­bi­na­ti­on ist ent­schei­dend.“ Wer da­ge­gen als lang­fris­tig ori­en­tier­ter In­ves­tor in nicht ESG-kon­for­me oder zer­ti­fi­zier­te Pro­duk­te in­ves­tie­re, ste­he wo­mög­lich im Mo­ment des Exits vor Ab­schlä­gen, wel­che die Ren­ta­bi­li­tät des ge­sam­ten Investments ge­fähr­de­ten. Uwe Zeid­ler geht noch ei­nen Schritt wei­ter über die Er­fül­lung von ESG-Stan­dards hin­aus: „Wir stre­ben in al­len As­set-Klas­sen nach Im­pact-Investments, die nicht nur be­stimm­te Um­welt- oder So­zi­al­kri­te­ri­en er­fül­len, son­dern di­rek­te Aus­wir­kun­gen ha­ben, wie Erneuer­bare-En­er­gie-An­la­gen oder so­zia­le In­fra­struk­tur.“ Als kon­kre­te Bei­spie­le nennt er Kin­der­gär­ten und Schu­len, Kran­ken­häu­ser und Pfle­ge­hei­me – oder in­no­va­ti­ve An­sät­ze wie ur­ba­ne Seil­bah­nen. „Sol­che hoch­in­ter­es­san­ten und krea­ti­ven Ideen feh­len bis­lang auf dem Markt. Höchs­te Prio­ri­tät hat für uns ein In­vest­ment, das ei­nen po­si­ti­ven Im­pact auf unsere Ge­sell­schaft aus­übt – und zwar am bes­ten in unserer Hei­mat­re­gi­on.“ Für Wealth­cap er­schöpft sich das The­ma ESG und Nach­hal­tig­keit nicht mit der Pro­dukt­ge­stal­tung: „Wir ha­ben auch unsere in­ter­nen Pro­zes­se stark auf ver­ant­wor­tungs­vol­les und nach­hal­ti­ges Handeln aus­ge­rich­tet. Dazu ha­ben wir sie­ben Grund­sät­ze for­mu­liert, an de­nen wir uns in al­len kon­junk­tu­rel­len und zy­kli­schen Pha­sen ori­en­tie­ren“, er­läu­tert Wer­ner Hart­eis.